汽車是我國制造業(yè)重要的支柱性產(chǎn)業(yè)之一，也是鋼鐵行業(yè)的重要下游終端需求板塊。常見乘用車的主要原材料有鋼鐵、塑料、鋁和橡膠、玻璃等，但其中鋼鐵從重量占比來看高達(dá)近七成之多（不同車型的原材料構(gòu)成比重會有較大差異），由此可見鋼鐵是汽車制造的最主要原材料。而今年我國粗鋼產(chǎn)量在地產(chǎn)需求板塊表現(xiàn)得顯著不及預(yù)期的背景下，仍然能保持近兩個百分點(diǎn)的正增長，這與強(qiáng)勁的鋼材出口以及下游鋼制品出口的帶動都不無關(guān)系。其中，汽車作為耗鋼量不小的制造細(xì)分行業(yè)，其出口格局也發(fā)生了不小的變化。

預(yù)計2024年我國汽車行業(yè)產(chǎn)量增幅仍能保持3.5%的正增長，其中，出口增幅仍高達(dá)17%。粗略折算到用鋼量上約為4600余萬噸，預(yù)計2024年同比增幅仍能達(dá)到3.5%左右，給鋼材需求帶來正向帶動作用。而從細(xì)分的鋼材品種來看，仍然是主要帶動板材的消費(fèi)，其次是優(yōu)質(zhì)鋼。再考慮到我國海外汽車相關(guān)產(chǎn)能的持續(xù)投放，預(yù)計還會直接對我國鋼材的直接出口形成小規(guī)模提振。

從汽車產(chǎn)量看，按照統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，今年1-10月份我國汽車共生產(chǎn)2366.3萬輛，同比去年同期增長了99.5萬輛，折合增幅為4.4%。按照中期協(xié)數(shù)據(jù)，今年1-10月份我國汽車共銷售2396.97萬噸，同比去年同期增長了9.1%之多。從具體的產(chǎn)量結(jié)構(gòu)來看，我國目前產(chǎn)量最大的車型仍為運(yùn)動型多用途乘用車，轎車的占比緊隨其后，二者的產(chǎn)量占比合計能夠達(dá)到75%之多，也是比較有代表性的乘用車車型。而單車耗鋼量比較大的客車和貨車，在我國汽車產(chǎn)量占比中并不算大。

從電動化的角度來看，今年1-10月我國新能源汽車產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到699.8萬輛，平均滲透率已達(dá)到29.6%，這與五年前僅5%左右的市場滲透率相比已經(jīng)有了顯著提升。而10月單月的新能源汽車滲透率甚至達(dá)到了34.21%，創(chuàng)下了該數(shù)據(jù)的新高水平。預(yù)計今年新能源汽車全年的產(chǎn)量能夠達(dá)到880萬輛左右，年同比增速保持在約22%的高位水平。

從出口數(shù)據(jù)看，按照海關(guān)總署數(shù)據(jù)，我國今年1-10月共出口汽車387.1萬輛，已經(jīng)超過了2022年全年310.7萬輛的出口量，同比去年增幅達(dá)到了57.8%之多。根據(jù)今年1-10月數(shù)據(jù)測算，我國汽車出口占總市場比重已經(jīng)達(dá)到了16.2%，且很明顯仍處于攀升狀態(tài)。根據(jù)乘聯(lián)會統(tǒng)計，2023年我國汽車出口均價2.0萬美元，同比2022年的1.8萬美元，均價小幅提升。

從出口的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，我國出口的汽車產(chǎn)品中有84%是乘用車，其中新能源汽車的占比也有所抬升。今年1-10月純電動乘用車已經(jīng)占到了汽車出口總量的22%，而三年前這一數(shù)據(jù)還僅僅為3.6%的水平。根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，我國1-10月純電動乘用車共出口130萬輛，累計同比增速高達(dá)80%，基本延續(xù)了2022年89%的高增速。

從具體的出口流向來看，我國汽車主要的出口對象是歐洲和亞洲，今年1-10月我國往歐洲的汽車出口勢頭顯得尤為強(qiáng)勁。此外，北美洲的墨西哥，近兩年自我國進(jìn)口的汽車數(shù)量也較大，2022年墨西哥是我國最大的汽車出口國，今年則被俄羅斯超越（與俄烏戰(zhàn)爭后外資車企退出俄羅斯市場有直接關(guān)系）。

從動力結(jié)構(gòu)來看，我國汽車出口往北美洲、南美洲和非洲的主要車型仍為汽油車，而出口往亞洲、歐洲、大洋洲的車型中，純電動型汽車占比已經(jīng)近半。我國新能源汽車在出口市場也越來越受青睞，出口均價也從2018年的1.5萬元提升至2022年的14.7萬元。

國投安信期貨研究院認(rèn)為，雖然我國汽車出口正處于快速增長的機(jī)遇中，但也不能忽視一些潛在的不利風(fēng)險。如今年10月4日，歐盟委員會正式對從中國進(jìn)口的純電動汽車（BEV）啟動反補(bǔ)貼調(diào)查，調(diào)查將在啟動后最長13個月內(nèi)結(jié)束。由于我國新能源汽車的歐洲銷售價格普遍高于國內(nèi)，所以預(yù)計最后直接加征關(guān)稅、消費(fèi)稅的概率不算大，但歐盟減少電動車補(bǔ)貼的可能性是存在的。這一事件也促使我國汽車企業(yè)在歐盟當(dāng)?shù)亟◤S、收購歐盟當(dāng)?shù)剀嚻蟮龋瑏韲L試規(guī)避潛在的歐盟反補(bǔ)貼風(fēng)險。

整體來看，國投安信期貨研究院認(rèn)為，我國汽車2024年的產(chǎn)銷態(tài)勢依然向好，全國產(chǎn)量預(yù)計能夠達(dá)到約2970萬輛，同比增幅在3.5%左右。其中，出口對我國汽車市場的帶動作用會依然顯著。基于今年1-10月數(shù)據(jù)，預(yù)計23年全年我國汽車出口（國內(nèi)制造）量約480萬輛。再結(jié)合海外市場的進(jìn)一步打開，預(yù)測2024年我國汽車出口量能夠進(jìn)一步增長至560萬輛，同比增速回落至17%左右。汽車行業(yè)對于我國鋼材終端需求的帶動值得繼續(xù)期待。